الأزمات والأحداث النادرة

في مارس 2020، كان فيه مستثمرين في البورصة المصرية عندهم محافظ كويسة جداً، متنوعة، وفيها شركات قوية. بعضهم خرج من الأزمة سليم، وبعضهم اتدمر. الفرق ماكانش في الأسهم. الفرق كان: مين اضطر يبيع، ومين قدر يستنى.

الأحداث النادرة (Tail events) هي الحاجات اللي "مش المفروض تحصل"، بس بتحصل كل كام سنة. مش هتقدر تتوقعها، لكن تقدر تجهز محفظتك بحيث تعدّيها.

المشكلة إن أغلب النماذج بتتخيل العوائد على شكل جرس منتظم، والواقع إن الأطراف أتخن بكتير: الحركات الكبيرة بتحصل أكتر من اللي الجرس بيقوله.